Simulación estocástica del tipo de cambio de monedas latinoamericanas respecto al dólar estadounidense
Stochastic simulation of the exchange rate of latin american currencies about the US dollar Resumen El objetivo de este trabajo es examinar las posibilidades de simulación de las v...
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| Main Authors: | , , |
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| Format: | Online |
| Language: | spa |
| Published: |
ACACIA A.C.
2018
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| Online Access: | https://cienciasadmvastyp.uat.edu.mx/index.php/ACACIA/article/view/86 |
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| Summary: | Stochastic simulation of the exchange rate of latin american currencies about the US dollar
Resumen
El objetivo de este trabajo es examinar las posibilidades de simulación de las variaciones del tipo de cambio de algunas monedas latinoamericanas respecto al dólar estadounidense; esto se realiza a través de dos modelos: el movimiento geométrico browniano geométrico (GMB) y el proceso de Ornstein- Uhlenbeck (OU). Aunque las propiedades de estos procesos son esenciales en el resultado de la simulación, también es necesario tener en cuenta algunas hipótesis de la teoría económica, entre ellas que cuanto menor es el desarrollo de los mercados financieros, mayor será la intervención del banco central en el mercado cambiario; y que el control del tipo de cambio es utilizado como un instrumento adicional de la política monetaria además del objetivo tradicional de la tasa de interés. La investigación especialmente examina la política monetaria y la dinámica del tipo de cambio en los siguientes casos: peso argentino/dólar USD; peso mexicano/dólar USD; real brasileño/dólar USD y peso chileno/ dólar USD; en cada uno de ellos, se analiza la viabilidad de simular su dinámica mediante procesos estocásticos.
Abstract
The objective of this paper is to examine the possibilities of simulation of the exchange rate variations of some Latin American currencies against the US dollar; It is performed through two models: the geometric Brownian geometric movement (GMB) and the Ornstein-Uhlenbeck process (OU). Although the properties of these processes are essential in the simulation results, it is also necessary to take into account some hypotheses of economic theory, including the smaller the development of financial markets, the mayor will be the intervention of the central bank in the Exchange market; And that exchange rate control is used as an additional instrument of monetary policy in addition to the traditional objective of the interest rate. The research especially examines monetary policy and the dynamics of the exchange rate in the following cases: Argentine peso / dollar USD; Mexican Peso / US Dollar USD; Brazilian real/ dollar USD and Chilean peso / dollar USD; In each of them, the feasibility of simulating its dynamics through stochastic processes is analyzed.
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